Betting Exchange Trader by Ken Millard - HTML preview

Loss Reduction 

Looking again at two contestant events, you may favour a contestant to win and therefore wish  to BACK before looking at any further trading possibility which may stem from your original  bet. STOP. Before BACKING your favoured contestant to WIN, it might be more profitable to  LAY the unfavoured contestant to LOSE. 

Let me explain. 

For each BACK odd on one contestant there is an equivalent LAY odd on the other contestant  (don’t forget we are only looking at two contestant events here). Let’s take a look at the exam  ple from the chapter A 2 Horse Race. 

I fancy Worcestershire to WIN and the current BACK odds are 2.02. 
I could go ahead and BACK Worcestershire at these odds or ask for my own odds, but there  may be an advantage to LAYING Gloucestershire at the current LAY odds. 

In  this  example  I  need  to  compare  Worcestershire  BACK  odds of  2.02  with  Gloucestershire  LAY odds of 1.99 

 

To convert the BACK odds of 2.02 to equivalent LAY odds I apply the following formula: 

 

LAY odd equivalent = 1 + (1÷(BACK odds  1)) 

 

= 1 + (1÷(     2.02    1)) 

 

= 1 +        0.98 

 

= 1.98 

 

In this case there is NO advantage to LAYING the unfavoured contestant~ the LAY odds of 1.99  are higher than the conversion of 1.98

Let’s imagine that the LAY odds for Gloucestershire are 1.98 . 
I could then BACK Worcestershire or LAY Gloucestershire and achieve the same profit. Which  path to take would depend on what trade, if any, I had in mind. 

Therefore, if I BACK Worcestershire at 2.02 for £50, I will make a profit of £51 (2.02 less 1  multiplied by stake of £50) if they WIN. 

Alternatively, if I LAY Gloucestershire at 1.98 with  an amount equal to the profit I would have  made from a BACK bet i.e. £51, I will make the same profit if my prediction of Worcestershire  Winning is correct. 

If Worcestershire LOSE  I will lose £50 if I  BACK them. 
If Worcestershire LOSE  I will have to pay out £50 if I LAY Gloucestershire (1.98 less 1 multi  plied by £51). There may be a few pence difference through rounding. 

Either way, my loss will be the same if my prediction is incorrect. 

Let’s imagine the LAY odds for Gloucestershire are 1.95  
If Worcestershire LOSE  I will lose £50 if I  BACK Worcestershire. 
If Worcestershire LOSE  I have to pay out £48.45 if I LAY Gloucestershire (1.95 less 1 multi  plied by £51). There may be a few pence difference through rounding 

In this case my losses will be less if I LAY Gloucestershire and my prediction of Worcestershire  WINNING is incorrect. 

 

You  may  only  save  a  few  pence  by  LAYING  instead  of  BACKING,  or    vice  versa,  but  remember the saying :Look after the pennies and the pounds will look after themselves. 

 

The overall rule is therefore:

· If you intend to BACK a contestant you will do better if the  LAY odds on the other con  testant are LOWER than the equivalent CONVERTED BACK ODDS
· If you intend to LAY a contestant you will do better if the  BACK odds on the other con  testant are HIGHER than the equivalent CONVERTED LAY ODDS 

Spreadsheet Layout and Formulae for converting odds can be found in Appendix III or you can  use the Conversion Table.