Betting Exchange Trader by Ken Millard - HTML preview

Scenario 5  LAY first, then BACK to produce a NoLose situation if horse WINS, and a  Profit Target if horse LOSES 

To PROFIT from this method you MUST be able to pick a horse which you think will LOSE  and  where  you  think  BACK  ODDS  will  increase  to  a  higher  level  than  the  LAY  ODDS  at  which you take your LAY BET. 

Let’s  work  through  an  example.   (I shall be overwriting a lot of the figures on the Betfair  screenshots  with  hypothetical  figures  to  demonstrate  the  principles  involved.  Some  of  the  figures may be exaggerated to show a point). 

The Odds are reasonable at this time, and I think the BACK ODDS will move in my favour, so  I’m going to LAY to LOSE using the displayed Odds, but I’m only going to take £20 of the £40  on offer. I SUBMIT and CONFIRM my bet and the bet is matched. 

Amount will change to £20 
once my bet is matched and 
provided noone is posting at 
the same time as me. 
(Original £40 less Backer’s 
Stake of £20) 

As things stand, I am left with one of the following possibilities:
· Sunset Mirage LOSES the race and I keep the Backer’s Stake of £20 as PROFIT. · Sunset Mirage WINS the race and I have to pay the Backer £180 (the Backer keeps his 

Stake Money)  A loss to me of £180  
What I am looking for now is for the BACK ODDS against Sunset Mirage  to increase (goout)  so that I can BACK the increased Odds to produce a NO LOSE situation if he WINS and a  PROFIT situation if he LOSES. Obviously, the BACK ODDS will have to increase to a level  which will generate my required profit. Once I know what the BACK ODDS and Stake need to  be, I can ask for them and wait to see if they are matched. Closer to the event I will check to see  if anyone has matched my BACK BET, and if there have not been any takers, I may decide to  lower my Profit Target. 

There may be times when it is impossible to place a BACK BET to produce a PROFIT and NO  LOSE situation because the BACK ODDS have not moved in your favour. This may result in  having  to  leave  the  original  LAY  BET to  ride  its  course,  hoping  that the  horse  will  LOSE.  Alternatively,  if  there  is  no  sign  of  the  BACK  ODDS  increasing  above  the  original  LAY  ODDS, as the start of the event draws closer, but the difference is not too great, you may decide  to tradeout of your LAY BET by placing a BACK BET at current odds, and take a small loss.  It is also possible to monitor the odds as the race is in progress (inrunning). They change very  quickly, and the odds and stake you require may appear. 

The table has been filled in with known facts. I have a LAY BET which is currently active and I  now wish to place a BACK BET to trade myself into a PROFIT or a NO LOSE  situation. I  know that if I leave things as they are and Sunset Mirage LOSES I will make a profit of £20.  On the other hand, if Sunset Mirage WINS, I will have to pay out £180 to the person who has  placed a bet with me. Therefore, to trade myself into a PROFIT or a NO LOSE   position I need  to establish what the BACK ODDS and Stake need to be to produce my  Target. 

I’m going to set my Profit Target at £10. I cannot set my Profit Target any higher than LAY  BET Stake.
After  setting  my  Profit  Target  at  £10.00, I now know that my Back  Stake has to be £10.00 (Potential  Profit  from LAY  BET of £20.00  less Profit Target of £10.00)  I  can  enter  this  £10.00  into  my  table in the Stake for BACKING.  To produce a NO LOSE situation  if  the  horse  LOSES  I  need  my  Potential  Profit  from  my  BACK  BET  to  be  the  same  as  my  Potential  Payout  from  my  LAY  BET. 
This is £180.00 
I  can  enter this  £180.00  into  my  table  in  the  Potential  Profit  for  BACKING. 

The only thing left to do now, is to calculate the  BACK ODDS I will be asking for. 
This is simply a matter of dividing the Potential  Profit by the Stake, and adding one. 
(Don’t forget European Decimal Odds include the  Stake)