Betting Exchange Trader by Ken Millard - HTML preview

PLEASE NOTE: This is an HTML preview only and some elements such as links or page numbers may be incorrect.
Download the book in PDF, ePub, Kindle for a complete version.

THE MAIN PART OF THIS MANUAL IS ABOUT “TRADING”.
What is Trading?
 

How do shopkeepers, market stall traders, share traders etc. make profits? They buy whatever  they are selling at wholesale or at prices lower than that at which they can sell those products. 

How does all of this fit into gambling markets?  
Just a few years ago someone named Andrew Black, who used to trade on the Stock Market,  buying and selling shares, had the idea of applying the principles of his profession to gambling.  He believed, that instead of punters being restricted to a oneway gamble (“Backing” to Win)  with the traditional high street Bookmakers, it was possible to put people in touch with each  other to enable them to buy and sell betting odds. His idea was to setup a Betting Exchange.  Although  there  are  now  several  of  these  exchanges  to  be  found  on  the  Internet,  by  far  the  biggest is Betfair~ the brainchild of Andrew Black. 

Role Playing  Role 1 

This person wishes to BACK  a contestant to WIN and  wants to place a bet of £100 at  odds of 5.5 
This person wishes to LAY a  contestant to LOSE and is  willing to take up the bet of  £100 at odds of 5.5 
He is effectively acting as a  Bookmaker. 

BETTING  EXCHANGE 
BACKER  LAYER

This person is the intermediary (The Betting Exchange). The Betting Exchange is bringing the BACKER and  the LAYER together to strike a bet and will safely keep agreed bet funds in a Bank Deposit Account, until the  result of the bet is known. 
He will take £100 from the BACKER and £450 from the LAYER until the result of the event is known.  If the BACKER WINS, the Betting Exchange will transfer £550, less a small commission % (maximum of  5%) ,into her account. This £550 is made up of winnings of £450, which the LAYER has had to pay out, and her  original stake money of £100. The LAYER does not receive anything back into his account.  If the BACKER LOSES, she has nothing deposited back to her account, but the LAYER gets to keep the £100,  less a small commission %(maximum of 5%), put up by the BACKER, and this amount is duly deposited into  his account together with the “collateral”  of £450 he had to deposit with the Betting Exchange for safe keeping. 

Role 2 

On this occasion, this person  wishes to LAY a contestant to  LOSE, effectively acting as a  Bookmaker, and wants some  one to place a bet of £20 at  odds of 2.5 
This person is willing  to  place a bet for £20 at odds of  2.5 

BETTING  EXCHANGE  LAYER BACKER 

This person is the intermediary (The Betting Exchange). He is bringing the BACKER and the LAYER together  to strike a bet and will safely keep agreed bet funds in a Bank Deposit Account,until the result of the bet is  known. 
He will take £30 from the LAYER and £20 from the BACKER until the result of the event is known.  If the LAYER WINS, (i.e. the contestant LOSES) the Betting Exchange will transfer £20, less a small  commission %(maximum of 5%), into her account. She is keeping the stake money placed by the BACKER.  The BACKER does not receive anything back into his account. 
If the LAYER LOSES, (i.e. the contestant WINS) she has nothing deposited back to her account, but the  BACKER will have winnings of £30, less a small commission % (maximum of 5%), plus his stake money  deposited to his account. 

When  trading  in  this  way  you  will  have  to  get used  to the  role  you  are  playing.  Are  you  a  BACKER or are you a LAYER? 

 

The  purpose  of  this  manual  is  to  explain  the  principles  of  trading  in  odds  by  bringing  BACKING and LAYING together to generate “no lose” and “guaranteed profit” situations. 

There  are  various  aims  when  trading  odds  which  will  be  explained  in  turn.  Throughout this  manual the basic principles will be explained through horseracing examples and it will then be  in your hands how far you wish to apply the knowledge gained to the market(s) you wish to  enter. You may have specialised knowledge in a particular sport, which will help you to judge  which way a market is moving, and as you will learn later, this can be more valuable than trying  to pick winners or losers.