Betting Exchange Trader by Ken Millard - HTML preview

Scenario 6  LAY first, then BACK to produce a NoLose situation if horse LOSES, and a  Profit Target if horse WINS 

To PROFIT from this method you MUST be able to pick a horse which you think will WIN and  where you think BACK ODDS will increase to a higher level than the LAY ODDS at which you  take your LAY BET. 

Let’s  work  through  an  example.   (I shall be overwriting a lot of the figures on the Betfair  screenshots with hypothetical figures to demonstrate the principles involved. Some of the figures  may be exaggerated to show a point). 

The Odds are reasonable at this time, and I think the BACK ODDS will move in my favour, so  I’m going to LAY to LOSE using the displayed Odds, but I’m only going to take £20 of the £40  on offer. I SUBMIT and CONFIRM my bet and the bet is matched. 

Amount will change to £20 
once my bet is matched and 
provided noone is posting at 
the same time as me. 
(Original £40 less Backer’s 
Stake of £20) 

As things stand, I am left with one of the following possibilities:
· Sunset Mirage LOSES the race and I keep the Backer’s Stake of £20 as PROFIT. · Sunset Mirage WINS the race and I have to pay the Backer £180 (the Backer keeps his 

Stake Money)  A loss to me of £180  
What I am looking for now is for the BACK ODDS against Sunset Mirage  to increase (goout)  so that I can BACK the increased Odds to produce a NO LOSE situation if he LOSES and a  PROFIT situation if  he  WINS. Obviously, the BACK ODDS will  have to increase to a level  which will generate my required profit. Once I know what the BACK ODDS and Stake need to  be, I can ask for them and wait to see if they are matched. Closer to the event I will check to see  if anyone has matched my BACK BET, and if there have not been any takers, I may decide to  lower my Profit Target. 

There may be times when it is impossible to place a BACK BET to produce a PROFIT and NO  LOSE situation because the BACK ODDS have not moved in your favour. This may result in  having  to  leave  the  original  LAY  BET  to  ride  its  course,  hoping  that  the  horse  will  LOSE.  Alternatively, if there is no sign of the BACK ODDS increasing above the original LAY ODDS,  as the start of the event draws closer, but the difference  is  not too great, you  may decide to  tradeout of your LAY BET by placing a BACK BET at current odds, and take a small loss.  It is also possible to monitor the odds as the race is in progress (inrunning). They change very  quickly, and the odds and stake you require may appear. 

The table has been filled in with known facts. I have a LAY BET which is currently active and I  now wish to place a BACK BET to trade myself into a PROFIT or a NO LOSE  situation. I  know that if I leave things as they are and Sunset Mirage LOSES I will make a profit of £20. On  the other  hand,  if Sunset  Mirage  WINS,  I  will  have  to  pay  out  £180 to the  person  who  has  placed a bet with me. Therefore, to trade myself into a PROFIT or a NO LOSE position I need  to establish what the BACK ODDS and Stake need to be to produce my  Target. 

I’m going to set my Profit Target at £10. I cannot set my Profit Target any higher than LAY  BET Stake. 
To produce a NO LOSE situation  if  the  horse  LOSES  I  need  my  BACK BET Stake to be the same  as my  LAY BET Stake 
This is £20.00 
I  can  enter  this  £20.00  into  my  table in the Stake for BACKING  After  setting  my  Profit  Target  at  £10.00,  I  now  know  that  my  Potential  Profit  from  a  BACK  BET has to be £190.00 (Potential  Payout  from  LAY  BET  of  £180.00  plus  Profit  Target  of  £10.00). 
I  can  enter this  £190.00  into  my  table  in  the  Potential  Profit  for  LAYING. 

The only thing left to do now, is to calculate the  BACK ODDS I will be asking for. 
This is simply a matter of dividing the Potential  Profit by the Stake, and adding one. 
(Don’t forget European Decimal Odds include the  Stake)