Betting Exchange Trader by Ken Millard - HTML preview

A Few Pointers 

How does a traditional Bookmaker make a profit? 

Overround and Overbroke 
Adding up the probabilities as shown by the odds of all the participants in an event for a  particular Bookmaker gives a percentage. While mathematically the total probabilities of all  participants in an event must be 100% (one participant  and only one  can win) Book  maker’s total percentages are set to add up to over 100% because it’s the amount over  100% that represents the bookmaker’s profit. A book with a total percentage over 100 is  called overround. A book that adds up to less than 100% is called overbroke which means  that a punter could back all the participants and know that the total of their lost stakes will  be less than their winnings. 

Let me explain:   Odds  % 
Horse A  2.0  50.0  (1÷2 x 100)  Horse B               4.0  25.0  (1÷4 x 100)  Horse C  5.0  20.0   (1÷5 x 100)  Horse D  6.0              16.7   (1÷6 x 100) 

Total          111.7 

In this example the Bookmaker has as overround of 11.7% 
If you bet on every horse you could not win. Your total stake money would be higher than any  winnings you could receive from any one of the horses winning. In other words you would have  to stake a total of £111.70 to win £100. The lower the overround the better it is for the punter. 

If the total equivalent percentage adds up to less than 100% then a punter could back each con  testant with a guaranteed profit whichever horse wins. 

Betting Exchanges are not in the same position as traditional Bookmakers and they do not have  to make the same profits. It is for this reason that the overround on Betting Exchanges is lower  and offers better value to the punter. 

The overround shown on the Betting Exchanges can sometimes be a clue to which way odds  will  change.  I  have  seen,  hours  before  a  race,  overrounds  to  be  over  150%.  As  Betting  Exchanges usually perform with an overround a little over 100%, this could be an indication  that odds will improve in favour of the BACKER.

Overround %

 

Liquidity  
Take a look at the amounts on offer under the BACK area. If they are a lot higher than the  amounts on offer under the LAY area, for the same horse, this could indicate that the horse is  favoured  to  lose.  Don’t  forget,  the  odds  and  amounts  under  the  BACK  area  are  from  those  wishing to take on the role of Bookmaker, and are hoping the horse will lose. 

On the other hand, if the amounts on offer under the LAY area are higher than those on offer  under the BACK area, for the same horse, this could indicate that the horse is favoured to win.